อัตราเงินเฟ้อประจำปีของศรีลังกาพุ่งขึ้นมากกว่า 70% ในเดือนสิงหาคม เนื่องจากต้องเผชิญกับวิกฤตเศรษฐกิจครั้งเลวร้ายที่สุดในรอบกว่า 7 ทศวรรษข้อมูลอย่างเป็นทางการยังแสดงให้เห็นว่าราคาอาหารเพิ่มขึ้น 84.6% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ประเทศในเอเชียใต้ซึ่งมีประชากร 22 ล้านคนตกอยู่ในความโกลาหลทางการเงินและการเมืองในปีนี้
เนื่องจากต้องเผชิญกับการขาดแคลนเงินตราต่างประเทศ ประเทศนี้ไม่มีเงินนำเข้าที่สำคัญ ซึ่งรวมถึงเชื้อเพลิง ปุ๋ย และยารักษาโรค เมื่อเดือนที่แล้ว ธนาคารกลางของศรีลังกากล่าวว่าคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะคลี่คลายลง เนื่องจากเศรษฐกิจของประเทศชะลอตัว หลังจากแตะระดับสูงสุดที่ประมาณ 70% ตัวเลขอย่างเป็นทางการที่เปิดเผยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจหดตัว 8.4% ในช่วงสามเดือนจนถึงสิ้นเดือนสิงหาคม ก่อนเกิดโรคระบาด ศรีลังกาต้องพึ่งพาการท่องเที่ยวเงินตราต่างประเทศเป็นอย่างมาก รวมทั้งดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม การปิดพรมแดนมีจุดมุ่งหมายเพื่อชะลอการแพร่กระจายของโควิด-19 ทำให้นักท่องเที่ยวไม่อยู่ และส่งผลกระทบอย่างมากต่อเศรษฐกิจของประเทศ ประกอบกับหลายปีของการจัดการทางการเงินที่ผิดพลาด ส่งผลให้ศรีลังกาผิดนัดชำระหนี้เมื่อต้นปีนี้